Operative Marge Was ist eine operative Marge Die operative Marge ist ein Margin-Verhältnis, das verwendet wird, um eine Unternehmenspreisstrategie und Betriebseffizienz zu messen. Die operative Marge ist ein Maß dafür, welcher Anteil eines Unternehmensumsatzes nach der Zahlung für variable Produktionskosten wie Löhne, Rohstoffe usw. übrig bleibt. Er kann berechnet werden, indem ein Betriebsgewinn (auch Betriebsergebnis genannt) eines Unternehmens während eines Zeitraums von einem Jahr dividiert wird Periode durch ihre Nettoumsatzerlöse im selben Zeitraum. Die betrieblichen Erträge beziehen sich hierbei auf den Gewinn, den ein Unternehmen nach Abbau der betrieblichen Aufwendungen (z. B. Herstellungskosten und Löhne) und Abschreibungen einbehält. Der Nettoumsatz bezieht sich hierbei auf den Gesamtwert der Verkäufe abzüglich des Wertes der Rücksendungen, der Zulagen für beschädigte und fehlende Waren sowie des Discountverkaufs. Die operative Marge wird als Prozentsatz ausgedrückt und die Formel für die Berechnung der operativen Marge kann folgendermaßen dargestellt werden: Die operative Marge wird auch häufig als Betriebsgewinnmarge, Betriebsgewinnmarge, Umsatzrendite oder als Nettogewinnmarge bezeichnet. Allerdings kann die Nettogewinnspanne in diesem Fall irreführend sein, da sie häufiger verwendet wird, um auf ein anderes Verhältnis, die Nettomarge, zu verweisen. Laden des Players. BREAKING DOWN Operative Marge Die operative Marge gibt Analysten eine Vorstellung davon, wie viel ein Unternehmen (vor Zinsen und Steuern) auf jedem Dollar des Umsatzes macht. Generell gilt: Je höher die Betriebsspanne eines Unternehmens ist, desto besser ist das Unternehmen. Wenn ein Unternehmen Marge steigt, verdient er mehr pro Dollar Umsatz. Für ein Beispiel für die Berechnung der betrieblichen Erträge, nehmen wir an, dass Unternehmen A 12 Millionen in einem Jahr verdient mit 9 Millionen der verkauften Waren und 500.000 in Abschreibungen. Nehmen wir auch an, dass die Firma A im selben Jahr 20 Millionen Umsatzerlöse erzielt, und zwar mit einer Million Renditen, 2 Millionen in beschädigten und fehlenden Waren und einer Million in Rabatten. Unternehmen Als operative Marge für das Jahr ist dann: (12M - 9M - 0,5M) (20M - 1M - 2M - 1M) 2,5M 16M 0,1563 15,63 Mit einer operativen Marge von 15,63 verdient Company A etwa 0,16 (vor Zinsen und Steuern) ) Für jeden Dollar des Umsatzes. Die operative Marge eines Unternehmens bestimmt oft, wie gut das Unternehmen Gläubigern gerecht werden kann und schaffen Wert für die Aktionäre durch die Erzeugung von operativen Cash-Flow. Eine gesunde operative Marge ist auch erforderlich, damit ein Unternehmen seine Fixkosten bezahlen kann. Wie Zinsen auf Schulden. So dass eine hohe Marge bedeutet, dass ein Unternehmen weniger finanzielle Risiken als ein Unternehmen mit einer geringen Marge hat. Wenn zum Beispiel Unternehmen A eine operative Marge von 4 auf 10 Millionen im Nettoumsatz und Company B eine operative Marge von 11 auf 20 Millionen im Nettoumsatz hat, kann die Gesellschaft A eine schwierige Zeit haben, ihre Fixkosten zu decken, wenn das Geschäft in einem Jahres. Unternehmen B hingegen verfügt über einen komfortablen Puffer, um harte Finanzzeiten zu berücksichtigen. Bei der Bestimmung der operativen Marge ist es wichtig, die Art der Betriebskosten, die Sie in Ihre Berechnungen einbeziehen, zu berücksichtigen. Die Betriebsausgaben werden oft als fix oder variabel betrachtet. Feste betriebliche Aufwendungen sind Aufwendungen, die über die Zeit stabil bleiben, auch wenn sich die Geschäftstätigkeit und die Umsatzerlöse ändern. Einige Beispiele für feste Kosten umfassen Miete für Einrichtungen und Zinsen auf Schulden, da diese Ausgaben oft zu vorgegebenen Raten. Die variablen betrieblichen Aufwendungen ändern sich dagegen mit den Geschäftsveränderungen. Ein Beispiel für einen variablen Betriebsaufwand sind die Rohstoffkosten. Da die Gesamtkosten der Rohstoffe mit steigender Nachfrage und Verkäufen von Industriegütern steigen. Häufig werden nicht wiederkehrende Zahlungsströme, wie z. B. Barauszahlungen bei einer Klageabrechnung, von der Berechnung der operativen Marge ausgeschlossen, da sie nicht die tatsächliche operative Performance eines Unternehmens repräsentieren. Bei der Berechnung der operativen Marge werden die Aufwendungen häufig auch als Barausgaben oder nicht zahlungswirksame Aufwendungen ausgewiesen. Im Gegensatz zu den Barauslagen erfordern nicht zahlungswirksame Aufwendungen keine Barauslagen. Beispielsweise haben die Kosten für ein Gerät, das voraussichtlich zehn Jahre dauert, die Kosten für die zehn Jahre, wobei die jährlichen Berechnungen in diesem Zeitraum jeweils 10 der Kosten der Ausrüstung berücksichtigen. Diese Unterscheidung berücksichtigt weitgehend den Unterschied zwischen dem operativen Ergebnis und dem operativen Cashflow. Verwendung der operativen Marge Operative Margen primäre Funktionalität, wie oben erwähnt, ist seine Fähigkeit zu beurteilen, wie effizient ein Unternehmen betreibt, oder wie rentabel es ist. Dennoch, mit ihm auf verschiedene Weise können bestimmte Dinge über ein Unternehmen oder eine Branche, die eine einzelne operative Marge für ein Unternehmen nicht aufhellen können. Zum Beispiel kann die operative Marge für einen Zeitraum von einem Viertel oder einem Jahr berechnet werden, was für die Beurteilung der Betriebsgeschichte eines Unternehmens von Nutzen ist. Ein versierter Investor kann die operative Marge des Unternehmens im Laufe der Zeit (vielleicht in den vergangenen vier, acht oder zwölf Quartalen) verfolgen, um festzustellen, ob die Unternehmensspanne historisch konsistent war oder ob das Wachstum der operativen Marge stabil ist. So braucht zum Beispiel ein Unternehmen mit einer hohen operativen Marge im laufenden Quartal, aber niedrigen operativen Margen in den vergangenen sieben Quartalen wahrscheinlich mehr Aufmerksamkeit. Mit der operativen Historie kann man nicht unbedingt davon ausgehen, dass diese hohe operative Marge stabil bleibt. Die operative Marge kann auch dazu beitragen, dass ein Investor einen genaueren Blick auf ein Unternehmen werfen kann, da es dazu genutzt werden kann, ein bestimmtes Projekt innerhalb eines Unternehmens zu analysieren, nicht nur das Unternehmen selbst. Projekte können in der Größe stark variieren, aber die operative Marge kann noch verwendet werden, um ein bestimmtes Projekt zu untersuchen oder mehrere Projekte innerhalb eines Unternehmens zu vergleichen. Einschränkungen der operativen Marge Wie jedes Verhältnis, das auf eine Leistungsfähigkeit und Rentabilität eines Unternehmens zu beurteilen beginnt, kommt die operative Marge mit einem wichtigen Satz von Einschränkungen, die ein umsichtiger Investor gut tun würde, zu prüfen. Zum einen berücksichtigen die Berechnungen der operativen Marge nicht das Investitionskapital, das das Unternehmen anfing. Dies ist insbesondere bei der Betrachtung junger Unternehmen wichtig, da sie sich auf die Inanspruchnahme von Initialkosten konzentrieren können, was sich wahrscheinlich nicht in einer operativen Marge niederschlägt. Darüber hinaus können bestimmte Komplikationen mit Gemeinkosten entstehen, wenn man versucht, die operative Marge für bestimmte Projekte innerhalb eines Unternehmens zu berechnen. Viele Unternehmen haben Gemeinkosten, die nicht an ein bestimmtes Projekt gebunden sind, sondern an das gesamte Unternehmen. Ein gemeinsames Beispiel für solche Kosten sind die Lohnkosten für Mitarbeiter, die in einem Firmensitz arbeiten. Die alle oder viele Unternehmensprojekte betreuen und unterstützen können. Darüber hinaus sollten, wie alle Verhältnisse, die in ähnlicher Weise wie diese verwendet werden, die operative Marge nur verwendet werden, um verschiedene Unternehmen zu vergleichen, wenn sie in derselben Branche tätig sind, und idealerweise, wenn sie ähnliche Geschäftsmodelle und Umsatzzahlen haben. Unternehmen in verschiedenen Branchen können oft sehr unterschiedliche Geschäftsmodelle haben, so dass sie auch sehr unterschiedliche operative Margen aufweisen können und damit einen Vergleich ihrer operativen Margen relativ bedeutungslos machen. Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter Analysieren der operativen Margen. Was ist die Formel für die Berechnung der Gewinnspannen Die Gewinnspannen sind vielleicht die einfachsten und am häufigsten verwendeten Finanzkennzahlen in der Unternehmensfinanzierung. Ein Unternehmensgewinn wird auf seiner Gewinn - und Verlustrechnung auf drei Ebenen berechnet. Beginnend mit dem grössten Bruttogewinn und dem Aufbau bis hin zum umfassendsten Reingewinn. Dazwischen liegt das operative Ergebnis. Alle drei haben entsprechende Gewinnspannen, die sich aus der Division des Gewinns durch die Umsatzerlöse und der Multiplikation mit 100 ergeben. Bruttogewinn Der Bruttogewinn ist die einfachste Profitabilitätskennzahl, da er den Gewinn als alle Erträge definiert, die nach Berücksichtigung der Kosten der verkauften Waren (COGS) verbleiben. COGS schließt nur die Kosten ein, die direkt mit der Herstellung oder der Herstellung von Gegenständen zum Verkauf verbunden sind, einschließlich Rohstoffe und Löhne für Arbeit, die zur Herstellung oder Montage von Waren erforderlich ist. Davon ausgenommen sind unter anderem Aufwendungen für Schulden, Steuern, Betriebs - oder Gemeinkosten sowie einmalige Aufwendungen wie Gerätekauf. Die Bruttogewinnspanne vergleicht das Bruttoergebnis mit dem Gesamtumsatz und spiegelt den prozentualen Anteil jedes Umsatzdollars wider, der als Gewinn nach Bezahlung der Produktionskosten beibehalten wird. Betriebsgewinn Ein leicht komplexeres Ergebnis, das Betriebsergebnis berücksichtigt auch die für die laufende Geschäftstätigkeit notwendigen Aufwands-, Betriebs-, Verwaltungs - und Vertriebskosten. Diese Zahl schließt zwar Schulden, Steuern und andere nicht operative Aufwendungen aus, beinhaltet aber auch Abschreibungen auf Vermögenswerte. Durch die Aufteilung des operativen Ergebnisses auf die Umsatzerlöse spiegelt diese durchschnittliche Profitabilitätsspanne den prozentualen Anteil jedes Dollars wider, der nach Zahlungseingang für sämtliche Aufwendungen, die notwendig sind, um das Geschäft zu halten, zurückbleibt. Nettoeinkommen Die berüchtigte untere Zeile. Nettoeinkommen. Spiegelt den Gesamtbetrag der Einnahmen, nachdem alle Aufwendungen übrig sind und zusätzliche Einkommensströme werden berücksichtigt. Hierzu gehören COGS und operative Aufwendungen, wie oben erwähnt, aber auch Zahlungen auf Schulden, Steuern, einmalige Aufwendungen oder Zahlungen sowie Erträge aus Anlagen oder Sekundärgeschäften. Die Nettogewinnspanne spiegelt eine Unternehmen insgesamt Fähigkeit, Einkommen in Gewinn umzuwandeln. Nach der Prüfung der Jahresbilanz und der Gewinn - und Verlustrechnung bestimmt der Buchprüfer des Unternehmens ABC, dass der Umsatz in diesem Jahr 560.000 beträgt. Bruttogewinn und operatives Ergebnis bei gesunden Zahlen von 475.000 bzw. 400.000. Der Nettogewinn für das Jahr ist ein viel-reduziert 150.000 aufgrund einer heftigen Klage Zahlung. Der Buchhalter stellt fest, dass die Rohertragsmarge 475.000 560.000 100 oder 85. Die operative Gewinnspanne beträgt 400.000 560.000 100 oder 71. Schließlich ist der Nettogewinn 150.000 560.000 100 oder 27. Dieses Beispiel veranschaulicht die Bedeutung der starke Brutto Und Betriebsgewinnspannen. Die Schwäche auf diesen Ebenen deutet darauf hin, dass Geld auf Grundoperationen verloren geht, so dass wenig Einnahmen für andere Ausgaben. Die gesunde Brutto - und Betriebsgewinnspanne im obigen Beispiel ermöglichte es dem Unternehmen, die Klage zu absorbieren und eine menschenwürdige Rentabilität aufrechtzuerhalten, während er weiterhin alle anderen finanziellen Verpflichtungen erfüllt. Für Unternehmer sind diese Profitabilitätskennzahlen wichtig, weil sie Schwachstellen im operativen Modell hervorheben und einen Vergleich des Jahresvergleichszeitraum ermöglichen. Für Investoren hat die Rentabilität eines Unternehmens wichtige Auswirkungen auf sein künftiges Wachstum und Investitionspotential. Darüber hinaus ermöglicht diese Art der Finanzanalyse sowohl Management und Investoren zu sehen, wie das Unternehmen stapelt sich gegen den Wettbewerb.
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